2025년, 주목해야 할 반려동물 관련 주식 ‘Chewy’…그 이유는?
안녕하세요, 여러분! 😊
최근 주식 시장 분위기, 많이들 살펴보셨나요?
성장주 중심의 Nasdaq 시장도 흔들리고, 많은 투자자들이 “지금은 보수적으로 움직여야 할까?” 고민하고 있는 시기예요. 저 역시 지난달 포트폴리오를 전반적으로 재점검하면서, 눈여겨본 아주 흥미로운 종목이 하나 있어 오늘 여러분께 소개하려고 해요.
오늘 주인공은 바로, 미국 반려동물용품 전문 온라인 플랫폼 ‘Chewy(치위, 티커: CHWY)’입니다.
“반려동물 관련 기업이 여전히 성장한다고?” 궁금하신 분들 많으실 텐데요. 그럼 지금부터 제가 왜 이 회사를 ‘2025년 최고의 성장주 유망주’라고 생각하는지, 함께 하나씩 알아보실까요?
📦 경제 불황에도 ‘필수소비재’로 살아남는 기업
Chewy가 운영하는 비즈니스 모델의 가장 큰 강점 중 하나는, 바로 ‘필수적인 제품과 서비스’를 다룬다는 점이에요.
즉, 반려동물 먹이, 장난감, 의료용품, 보험 등 ‘없으면 안 되는’ 상품들이죠.
미국 반려동물산업협회(APPA)의 자료에 따르면, 2023년 미국인들이 반려동물에 쓴 금액은 무려 1,520억 달러!
그리고 2024년엔 1,570억 달러를 넘을 것으로 예상된다고 해요.
이 수치는 코로나19 이후 빠르게 증가한 반려동물 양육자의 수와 소비심리가 그대로 반영된 결과인데요, 경제가 조금 주춤하더라도 이는 줄어들기 어려운 소비라는 뜻이죠. 저도 강아지를 키우고 있는데, 아무리 아껴도 사료랑 병원비는 절대 줄일 수 없더라고요😅
💡 정기구독형 매출 구조: 오토쉽(AutoShip)의 마법
사실 Chewy의 진짜 강점은 ‘고객과의 끈끈한 관계’에 있어요.
가장 대표적인 기능이 바로 ‘오토쉽(AutoShip)’ 서비스인데요, 이건 내가 자주 사는 반려용품을 자동으로 정기 배송해주는 시스템이에요.
제가 느끼기에, 이 서비스는 반려동물 키우는 사람들의 ‘귀차니즘’을 완벽하게 겨냥한 천재적 발명이에요. 저도 비슷한 서비스로 고양이 모래를 집으로 정기 배송하고 있는데, 이게 진짜 삶의 질을 확 올려줬거든요!
놀랍게도 Chewy의 전체 매출 가운데 약 80%가 이 ‘AutoShip’에서 발생한다고 해요.
즉, 고객을 한 번 유치하면 오랫동안 반복적인 매출이 이어진다는 얘기죠.
여기에 최근 분기 실적에서 AutoShip 매출은 전년 대비 21% 성장, 연간으로도 11% 성장했다고 하니, 고객 충성도가 엄청나다는 걸 숫자로도 알 수 있죠.
🏥 새로운 성장엔진, 수의학 클리닉 사업
Chewy의 또 다른 야심찬 계획이 궁금하지 않으신가요?
바로 ‘수의학(Vet) 클리닉’입니다!
작년부터 시작한 이 사업은 현재까지 8개의 클리닉을 운영 중인데요, 기존 고객과의 접점을 넓히는 것은 물론, 신규 고객 유입까지 이끌어내며 긍정적인 반응을 얻고 있어요. 특히 미국 전체 수의학 시장이 250억 달러 규모인 걸 감안하면, Chewy가 이 시장에서 점유율을 조금만 가져와도 매출 성장은 크게 기대되죠.
반려동물 병원 진료 한 번 받아보신 분들은 아시겠지만, 그 비용… 만만치 않죠.
이 시장은 경기와 관계없이 꾸준하고, 고객이 가격보다 신뢰를 우선시하는 특성이 있어서, 브랜드 신뢰도가 높은 Chewy로선 더욱 유리한 시장이에요.
📈 고객 수 증가, 흑자 전환…계속 쌓이는 성장 동력
Chewy는 지난해 8분기 만에 처음으로 고객 수가 다시 증가했어요.
그리고 이 추세는 2024년 내내 지속됐죠.
회사 자체 분석에 따르면 2025년에도 이 성장세가 이어질 걸로 보고 있어요.
수치적으로 보자면, 조정 EBITDA 마진은 4.8%로 가이던스 상단에 해당되고, 현금 흐름도 풍부해졌어요.
작년 기록된 연간 자유현금흐름(Free Cash Flow)은 4억 5,200만 달러로 역대 최고치를 기록했고, 전체 EBITDA의 80%를 현금화하는 데 성공했답니다.
흑자로 돌아선 성장 기업, 고정매출 기반, 고객 증가, 신시장 진출…
이 모든 조건이 빠르게 달려가는 성장주의 전형적인 특징이라 볼 수 있어요.
💰 주가, 지금 사도 괜찮을까?
자, 여기서 가장 중요한 질문이죠.
“지금 사도 괜찮을까요?”
솔직히 말씀드리면, ‘지금이 기회’라고 생각해요.
Chewy의 현재 주가는 32.19달러(2025년 4월 기준)로, 지난 한 달 사이 약 10% 하락했어요.
이는 시장 전반의 성장주에 대한 회피 심리, 금리 인상 우려 등 외부 이슈 때문인데요, Chewy 고유의 사업성과는 큰 하락 요인이 없었습니다.
즉, 현재 주가는 앞으로 사업 성장 가능성을 감안할 때 ‘매우 매력적인 밸류에이션’ 수준입니다.
‘Forward PER(미래 주가수익비율)’이 25배로 분석되는데요, 이는 향후 1~2년간 폭발적인 성장의 실마리를 제공할 가능성이 크죠.
📊 전문가들의 견해는?
Motley Fool의 투자전문가 애드리아 치미노(Adria Cimino)는 이렇게 말합니다.
“Chewy는 빠르게 변화하는 시장에서도 강력한 고객 기반과 늘어나는 수익성 덕분에 2025년 눈에 띄게 성장할 가능성이 높다.”
그리고 실제로, The Motley Fool은 해당 주식을 자사의 추천 종목으로 포함시키기도 했습니다.
또한 미국 반려동물 관련 시장 지표를 보면, 이 산업은 이제 단순한 트렌드를 넘어 하나의 ‘생활 인프라’로 자리 잡고 있어요.
미국 인구의 절반 이상이 반려동물을 키우고 있고, 세대가 바뀔수록 펫에 대한 소비가 증가하고 있다는 통계는, 장기적 투자 시 아주 강력한 신호입니다.
💬 마무리하며: 당신은 Chewy를 담을 준비가 되었나요?
이제 여러분께 묻고 싶어요.
여러분은 반려동물 산업의 성장 가능성을 믿으시나요?
그리고 위기에도 흔들림 없는 소비 기반을 가진 기업에 투자하고 싶으신가요?
Chewy는 단순한 펫푸드 판매 회사가 아닙니다.
라이프스타일 플랫폼, 헬스케어 솔루션, 그리고 반복매출 기반의 기술 기반 기업이에요.
만약 여러분이 2025년 주식 포트폴리오에서 신뢰할 수 있는 ‘성장 동력’을 찾고 있다면, 이 기업을 검토 리스트 상단에 올려두셔도 좋을 것 같아요.
저는 이미 매수 버튼을 눌렀고, 후회는 없었답니다😉
여러분의 생각은 어떤가요? 댓글로 공유해 주세요!
